邵东注册公司

急速预约
代理记账88元起 | 131-7641-8775
我要服务

21行业投融资研究之消费服务丨新茶饮赛道喜茶奈雪持续领跑五大趋势值得关注

今年2月11日的除夕夜,新茶饮公司奈雪的茶正式向港交所递交招股书,冲刺“新茶饮第一股”。奈雪启动上市背后,是新茶饮赛道五年多来的高速增长与激烈竞争。

21行业投融资研究之消费服务丨新茶饮赛道喜茶奈雪持续领跑五大趋势值得关注

在消费升级的大趋势下,中国的现制茶饮消费市场,走过以COCO、一点点为代表的传统连锁茶饮时代,从2015年开始正式进入新茶饮时代。喜茶、奈雪的茶、乐乐茶和茶颜悦色等品牌,都在这一时期迅速发展,并获得高瓴资本、红杉资本、IDG资本、天图资本、祥峰资本等的投资支持。

本报记者通过对第三方机构数据进行统计分析,以及对新茶饮赛道一线从业者、投资人的访谈,解码过去一年新茶饮领域的创业公司融资现状、头部企业的差异化与竞争力,同时对新茶饮行业的未来发展趋势进行分析。

一、创业公司融资数据解读

21世纪经济报道记者通过整理CVSource投中数据及公开信息发现,从2020年3月-2021年2月的过去一年间,新茶饮赛道共有14起对外公开宣布的融资事件。

其中,资本方对头部品牌尤其青睐,喜茶、奈雪在融资后估值均突破100亿元。奈雪的茶在2020年6月和12月接连完成两轮融资,融资金额均为1亿美元左右,投资方包括深创投、太盟投资、云锋基金等。两轮融资后,奈雪估值达到约130亿元。同时,奈雪也加速上市步伐,递交招股书。

新茶饮赛道的另外一家头部企业喜茶,在2020年3月获得来自高瓴资本、Coatue的投资,投后估值达到160亿元。今年2月,市场中有消息称,喜茶新一轮融资基本敲定,投后估值约250亿元。对此,喜茶方面对21世纪经济报道表示“该信息不实”。同时,对于喜茶将在今年3月递交招股书的传闻,喜茶方面也回应称“今年内没有上市计划”。

除了头部企业的持续领跑,资本方也更加关注腰部企业的发展潜力。古茗、七分甜、沪上阿姨等品牌,也都完成了新的融资。相比于喜茶、奈雪的自营模式发展,不少腰部企业其实是以加盟连锁模式发展,主要面向下沉市场。这种模式帮助它们获得更多的门店数量,也得到资本方的认可。

比如古茗在2020年6月、7月接连完成两轮融资,投资方包括龙珠资本、红杉资本、Coatue等。古茗官网显示,2010年,第一家古茗门店营业。2011年,古茗开始连锁经营模式。后续在2013年突破100家门店,2017年突破1000家。而截至2020年,古茗在全国范围内拥有超过4000家门店。

沪上阿姨在2020年11月获得嘉御基金的近亿元投资,它成立于2013年,从上海市场“降维打击”进入下沉市场,以加盟模式迅速扩张。目前,沪上阿姨已覆盖全国近200个城市,在运营门店数接近2000家。

二、主要玩家竞争力比拼

由于行业进入门槛较低、产品配方容易模仿等因素,各家新茶饮公司的产品同质化程度偏高,这时常为外界所诟病。但对比几家头部企业的成长路径和发展情况,亦能看出各家的差异化定位情况与各自优劣势。

喜茶、奈雪同为行业中相对高端的新茶饮品牌,主要在一二线市场发展,并坚持自营模式。它们一路发展的过程中,也得到资本的大力支持。

2012年,90后聂云宸开始了自己的创业之路。他经营的第一家奶茶门店,在广东省江门市九中街开张。据了解,在创业之初,门店名为“皇茶”,后因商标问题品牌于2016年初全部更名为“喜茶”。

喜茶从广东的低线城市起家,验证商业模式后,才逐步进入广州、深圳等一线城市。公开数据显示,喜茶最早是2016年8月获得来自IDG资本与乐百氏创始人何伯权的投资。随后几年,喜茶陆续获得龙珠资本、腾讯投资、高瓴资本等的投资支持。公司门店也由此快速扩张,截至2020年12月31日,喜茶在海内外61个城市开出695家门店。

奈雪的茶由彭心于2015年12月在深圳创立。创业前,她曾在香港一家上市公司担任总监。起初,奈雪一直深耕华南市场,一直到2017年,奈雪逐步进军全国市场。

以深圳为大本营的奈雪,一路走来获得总部同在深圳的天图资本、深创投等的投资支持。其最新一轮融资是在2020年12月,获得太盟投资集团、云锋基金的投资。今年2月11日,奈雪已经向港交所递交招股书。招股书显示,截至2020年9月30日,奈雪的门店数已经达到422家。

对比来看,喜茶是坚持自营的新茶饮品牌中,门店数量最多的品牌、投资者阵容最豪华的品牌,奈雪门店数量紧随其后,同时也是上市进程最快的品牌。另外值得注意的是,从财务数据来看,奈雪招股书显示,公司整体目前仍处于亏损状态。21世纪经济报道记者从业内知情人士处了解,喜茶则已经处于整体盈利状态。

如果跳出国内竞争格局,与国际巨头星巴克对比,喜茶、奈雪其实都有很大的提升空间。比如星巴克在全球有几万家门店,在中国也有好几千家门店。喜茶、奈雪现在都是只有几百家门店的量级,未来随着门店数量的增多,管理复杂程度会越来越高,这将是全新的挑战。

同时,星巴克不仅是最大的咖啡品牌,它在全球咖啡供应链上,也形成很高的专业度,扮演举足轻重的角色。对喜茶、奈雪来说,茶叶供应链是更加分散、多元的,如何整合茶叶供应链,在产业上游形成深度和专业度,也是未来需要考虑的。

再看行业中的后起之秀茶颜悦色,公司最早是2013年成立于长沙,在长达七年的时间里一直聚焦区域市场做深耕。一直到2020年底,它才在武汉开出离开湖南老家的第一家门店。茶颜悦色以差异化的国风定位,建立起根植中国传统文化的品牌形象和内容,传递独特的品牌价值观,但产品定价上又稍低于喜茶、奈雪。由此,迅速获得长沙地区年轻消费群体的喜爱,并在全国范围内树立起极高的品牌知名度。

但相比喜茶、奈雪的茶来说,茶颜悦色的产品数量种类仍较少。如何在走出长沙后既保留自身特色,又在更大范围满足消费者的需求,是其面临的挑战。同时,为了减少消费者的排队等待时间,喜茶、奈雪近些年在数字化方面都下了很大的功夫。茶颜悦色的数字化和会员体系方面,仍有较大提升空间。

蜜雪冰城创立于1997年,总部位于郑州,是一家以新鲜冰淇淋-茶饮为主的连锁机构。公司以加盟店模式发展,这让其在低线城市占据大量市场,也是几家头部品牌中门店数量最多的品牌,其门店数量已经达到上万家。同时,相对喜茶、奈雪来说,蜜雪冰城的产品以性价比著称,价格定位更加大众化,高性价比背后也反映出供应链等方面的综合实力。

但相比于喜茶、奈雪、茶颜悦色,蜜雪冰城在融资速度上对较慢。2020年10月,曾有消息称,蜜雪冰城将完成新一轮融资,投资方为高瓴资本、美团旗下龙珠资本,本轮融资后蜜雪冰城投后估值约200亿元,但很快被蜜雪冰城官方否认。

新茶饮赛道发展趋势分析

通过上述研究分析及一线从业者、投资人的访谈,我们发现新茶饮赛道存在以下几点趋势值得关注。

首先,新茶饮消费场景增多、频率变高,消费人群渗透率不断提高。新茶饮正逐渐变成日常生活中的高频消费品类,原来人们周末逛街的时候可能偶尔买一杯。但现在,很多年轻白领会把新茶饮作为下午茶的选择,它的消费场景正逐步拓宽。同时,新茶饮在年轻消费人群中的渗透率也在不断提升,甚至已经成为年轻人群的一种“社交工具”。

第二,新茶饮产品更追求健康化、环保化。在消费升级的趋势下,年轻消费者追求寻求有更多新鲜食材的新茶饮,同时也更加注重饮品的健康化,倾向于选择低糖低脂的产品。而且,人造肉、植物基、0卡糖等健康概念,也给新茶饮企业推新品带来更多灵感。另外,随着升级版“限塑令”的实施,新茶饮企业也更注重响应政策进行环保化产品设计,陆续推出了可降解纸吸管、可循环手提袋、可降解杯托等。

第三,下沉化与国际化同步推进。目前一二线城市的新式茶饮门店增速放缓,呈现向三四线城市下沉的趋势。蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨等面向下沉市场的连锁茶饮品牌,也获得资本和用户更多的关注度。

在下沉化的同时,头部新茶饮企业也在进行国际化布局。例如2020年7月,奈雪的茶首家日本门店正式营业,这是奈雪的茶在新加坡试水东南亚市场后,第二次向国际市场拓展尝试。喜茶也在新加坡等地拓展新门店。

我们认为,由于国内市场新茶饮渗透率仍有很大的提升空间,国际市场仍受疫情影响。所以短期来看,抢占下沉市场将是新茶饮企业竞争追逐的热点。而头部品牌走出去,成为有全球影响力的品牌,则是长期发展策略。

第四,更加注重数字化转型提升效率。新式茶饮品牌的数字化包括借助数字驱动产品创新优化、依托大数据选址提升效率与精准度、通过数字化渠道进行会员精细化管理等。头部企业正不断提升自己的数字化水平,由此带来效率的提升。

比如喜茶借助“喜茶GO”小程序引导消费者灵活安排点单,由此改善消费体验,显著提升门店营运效率。数据显示,2020年,消费者使用“喜茶GO”小程序点单的人均等待时长比2018“喜茶GO”小程序刚上线时缩短了近三分之一。

第五,多元化经营成为发展主流方向,新茶饮企业希望占据消费者更多生活消费场景。比如喜茶陆续推出了饼干、薯条、爆米花等零售产品,并推出无糖气泡水产品喜小瓶。奈雪也在深圳海岸城开设了全国首家梦工厂,梦工厂的商品类型涵盖烘焙、牛排、零售、酒水、茶饮、咖啡等领域1000多种产品。

更多内容请下载21财经APP

服务
公司注册
代理记账
公司变更
注册商标
工商
工商注册
财会税务
工商专题
经营范围
法律
商标知产
股权架构
人事社保
创业法律
联系我们 / 其他城市
服务热线:131-7641-8775
邵东品创财税服务有限公司
到专业的财务公司代理记账,找品创财税享受专业的服务!
微信客服

扫描二维码

品创财税微信